金融工程导论(2019春)

随堂模式

  • 什么是随堂模式?

    随堂模式课程一般为每学期一轮次,课程每周更新,作业、考试有截止时间,由课程提供方老师、助教指导,课程完结,成绩由老师确认后,统一发放证书。

  • 什么是自主模式?

    自主模式课程常年开放加入,课件全部开放,作业、考试无截止时间,有学堂在线招募选拔的助教指导,考核通过即可自动获得证书。

国家级精品

来自于: 清华大学 | 分类: 经管·会计(717)

课程描述

金融工程是用创新性金融工具为企业、金融机构和个人的风险管理和投融资决策提供创造性解决方案,使不可能的交易成为可能。

什么是认证证书?
免费学习
认证学习
名师签名
实名认证
权威性
纸质证书
付费购买
免费赠送

课程简介

本课程内容包括三部分,各占1/3课时: 一是金融工程的金融学原理。这部分内容介绍新古典理论即无摩擦条件下的资产定价模型,包括CAPM、无套利定价理论以及因子模型。我们还将讨论在有摩擦市场条件下新古典模型的适用性。二是金融衍生品定价方法。我将介绍金融衍生品的定价原理即无套利定价模型。我将主要采用二叉树方法讨论金融衍生品的风险特性和对冲决策。三是如何采用结构化金融产品设计用于解决企业风险管理、投融资决策等实际问题。我将采用案例教学方法,运用典型案例分析金融工具如何在不同商业环境中为企业解决实际问题。

参考资料:

1、Options, Futures, and Other Derivatives, 7th ed. John Hull

2、金融工程原理 – 无套利均衡分析 (宋逢明,清华大学出版社)

3、Investments. Boadie/Kane/Marcus (7th edition)

课程大纲:

1、 Introduction; (Reading: handout)

2、 Time value of money and interest rate; forward price (Reading: handout)

3、 CAPM (Handout; BKM Chapter 9)

4、Index and APT(Handout; BKM Chapter 8, 10)

5、Mechanics of Futures Markets, Forward and Futures Price (Reading: Chapter 2,5)

6、 Swaps (Reading: Chapter 7)

7、Options and Dynamic No arbitrage (Handout, Chapter 11)

8、Black-Scholes model (Reading: Chapter 12 ,13),

9、The Greeks (Reading: Chapters 17)

10、Special topic: Volatility (Reading: Chapter 18 ,21);

11、 案例1-8

展开

课程章节

第一章 金融工程概述
金融工程简介
无套利均衡分析
MM理论(1)
MM理论(2)
MM理论(3)
考虑税收的MM理论
状态价格与完全市场(1)
状态价格与完全市场(2)
本章习题
第二章 利率期限结构
资金的时间价值与基准利率
名义利率与真实利率
金融风险与无风险证券
复利与零息债券利率
利率期限结构
远期价格与远期利率
远期利率与互换
本章习题
第三章 投资组合理论和资本资产定价模型CAPM
投资组合理论(一):收益与风险的权衡
投资组合理论(二):风险的分散化
两基金分离
市场投资组合
资本资产定价模型CAPM
习题
第四章 指数模型与套利定价理论
马克维茨投资组合理论的问题
单指数模型
市场模型
多指数模型
套利概念的深化
单因素套利定价理论
多因素套利定价理论
CAPM、APT对比及本章总结
本章习题
第五章 市场环境、交易方式与资产定价
市场有效性(一):引言
市场有效性(二):随机漫步与有效市场假说
市场有效性(三):市场有效性与投资策略
市场有效性(四):市场有效性的检验
远期与期货定价
互换
本章总结
本章习题
第六章 期权定价与无套利均衡分析
期权简介
期权定价的基本无套利关系
认沽认购期权平价关系
动态无套利均衡分析
期权定价的二叉树方法
风险中性假设
利用风险中性假设的二叉树定价
本章习题
第七章 期权定价的Black-Scholes模型
股票价格运动规律
Black-Scholes期权定价模型
风险中性定价
Black-Scholes期权定价模型应用
隐含波动率
第七章习题
第八章 期权交易风险管理
Delta对冲
Theta对冲
Gamma对冲
Vega对冲
对冲应用
组合保险
第八章习题
期末考试
期末考试

授课教师

  • 朱英姿 清华大学 经济管理学院 教授

    朱英姿,1997年获美国纽约大学博士学位,2002年获纽约大学Stern商学院MBA,2003年加入清华大学经济管理学院,任金融学副教授,2014年获长聘。加入清华之前,在美国花旗集团(纽约)工作六年,历任风险管理和定量研究主管。研究领域是投资学、资产定价和金融工程,曾在国际顶级期刊及中文核心期刊发表十余篇论文,著有《创建竞争优势》,并任《投资研究》编委。在清华大学经济管理学院为本科生、MBA、EDP和研究生讲授投资学、金融工程等课程,多次获优秀教学成果奖。并为中国工商银行、中金公司、工银瑞信基金管理公司等大型金融机构和基金提供学术咨询。

精华笔记

精华笔记正在评选中,去看看全部笔记

常见问题

目前还没有常见问题哟!